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加拿大银行强调，加拿大家庭的经济风险压力的早期迹象，已经成为金融系统的关键风险之一。利率的空前提高增加家庭的成本，如果经济衰退发生，这是一个潜在的风险。" ~6 |6 i9 d5 C3 ^( ]4 E$ L7 ~" u; j
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加拿大央行在周四发布的《金融系统评论》中写道："利率的升高和房价的下降，降低许多家庭的财务灵活性。"
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由于偿还抵押贷款的费用增加，购房者更加依赖使用信用卡，目前欠款已经超过大流行前的水平。
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债务偿还率的中位数，即考察家庭的净收入和用于偿还抵押贷款债务的部分，在2022年已经增加到19%。接近30%的抵押贷款的家庭，要拿出其收入中位数的25%或以上，用偿还其欠款。
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自去年2月以来，三分之一的抵押贷款的还款额有所增加。到2025-26年续贷时，所有抵押贷款的还款额都将增加。 5 d& F- `' _) i
在那些拥有固定利率抵押贷款的家庭中，费用的增加将是最高的，他们的还款将在2025年或2026年增加20%至25%。拥有固定付款的借款人将在同一年看到40%的增长。在过去的一年里，选择可变利率的贷款人的还款已经增加50%。
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央行表示，在COVID-19大流行期间的房价高峰期进入住房市场接盘的家庭，将面临最大的困难。 + `6 P" s$ I4 g$ c. D. J" B
为了帮助减轻月供的成本，摊销期超过25年的抵押贷款的比例从2019年的34%增加到2022年的46%。央行认为这不是永久性的，而是房主们为对抗利率上升而采取的短期措施。 5 P8 o$ K( t& r8 H* V X$ J
央行表示，不排除再次提高政策利率的可能性。尽管预期通胀率将继续下降，但加拿大统计局报告称，4月通胀率上升4.4%，高于3月份4.3%的增幅。 ; z+ o M# H6 o- R6 d
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金融业的其他首要风险包括美国最近的银行业压力，硅谷银行、Signature银行、瑞士信贷和最近的第一共和银行在今年春天出现违约。央行认为这些违约事件是区域银行业的持续调整。
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银行业流动性的收紧也仍然是一个关注点，特别是在银行融资成本增加的情况下。如果发生经济衰退，这仍然是一个关键风险。 : U& O; |4 I2 L( P$ Y7 H# {
Scotiabank经济学家德里克·霍尔特（Derek Holt）表示，央行正在与高物价展开“与时间赛跑”。他在5月17日写给客户的一份报告中说：“如果加拿大央行不采取压制并削弱通胀的态度，那么加拿大可能永远无法将通胀降至2%。” + d( |$ [( O# r; U0 B
加拿大统计局于5月16日报告称，4月份的消费者物价指数（CPI）同比上涨4.4%，速度比经济学家预期的4.1%更快。
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为了将飙升至40年高点的通胀降至正常水平，加拿大央行在过去一年中将基准利率从0.5%提高至4.5%。
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霍尔特去年因为公开批评加拿大央行在通胀攀升时，没有及时调整利率而在金融圈受到关注。他表示，在6月7日的会议上，有几个紧迫的理由支持加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆（Tiff Macklem）提高利率。其中之一是通胀预期的威胁。 # e# \0 M& e. W& D' z
霍尔特在报告中说道：“现在很多人还在争论到底是尽快降低通胀，还是长期生活在高通胀的痛苦下，我将控制通胀的挑战，称为是正在与时间赛跑。” 5 F9 L, _. q5 I- H
通胀持续时间越长，就越可能让消费者和企业怀疑加拿大央行是否有能力实现其2%通胀目标。
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霍尔特认为，高通胀“已经持续了太久”，消费者和企业可能在短期内对这个2%的口号失去了信心。他指出了Scotiabank最近的消费者和企业调查作为证据。这些调查显示，消费者预计未来一年通胀率约为6%，两年后将降至略高于4%。企业预计未来两年通胀率将保持在略低于4%的水平。 " `3 B6 e0 w* J. D7 H3 ]5 [, X L
Scotiabank最近的货币政策报告(MPR)称，“大多数企业和消费者调查的受访者仍然认为，未来两年内，CPI通胀率将高于银行的通胀预测。”
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银行预测2023年通胀率为3.5%，2024年为2%。 . x5 v. N3 u0 |" w) _# G
霍尔特还引用了最近的集体谈判协议中协商的加薪作为证据，表明人们对更高的通货膨胀率的预期时间更长。他说：“没有人真正相信未来几年通胀会回到2%。就在几周前，渥太华和加拿大公共服务联盟在全国范围的罢工后达成了一份合同，其中包括在四年内加薪12.6%，并追溯到2021年6月。”
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麦克莱姆本人并没有排除进一步加息的可能性。在央行4月份的利率决定中，他将利率维持在4.5%，同时为未来的加息埋下了伏笔，称“如果需要，央行仍然准备进一步提高政策利率，达成使通胀率回到2%的目标”。 * g3 v- i T! N' I. R8 V# D N* \
Macklem在5月4日对多伦多贸易委员会的一次演讲中重复这一说法。
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来源：多伦多微生活
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