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施压有效?加拿大利率或已见顶,央行明天不会加息?

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受不了了!因为一年连续八次加息,加拿大房主和其他借款人受到了沉重打击。央行今年1月首次暂停加息,为这些人提供了一个短暂的喘息机会。然而,今年6月,央行再次提高了利率。今年7月,央行再次加息!。自2001年4月以来,加拿大基准利率首次达到5%。并且,央行警告称,通胀可能需要比之前预期更长的时间,才能回落至2%的目标。
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本周三,也就是9月6日,央行将再次召开议息会议,届时将做出是否加息的最新决定。据路透社报道,预计加拿大央行(Bank of Canada)将暂停其货币政策收紧行动。分析师预计,继6月和7月加息后,央行周三将维持基准利率在5%的水平。因为央行需要在通胀和加拿大经济之间进行权衡。市场数据显示,市场普遍认为加拿大利率已经见顶,不需要再加息来控制通胀。不过,经济学家预计,考虑到通胀可能走高的风险,央行本周不会发出正式结束紧缩政策的信号。
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过去一个月,主要经济指标已经开始朝着央行希望看到的方向发展。加拿大7月份职位减少6400个,失业率升至5.5%,比3个月前上升0.5个百分点。与此同时,春末夏初疲软的零售销售数据表明,加拿大购物者开始减少支出。经济放缓的最有力证据,则是GDP数据弱于预期。加拿大统计局(Statistics Canada)表示,第二季度经济按年率计算收缩0.2%。主要原因是新建筑数量下降、消费者支出放缓,以及受山火影响的资源行业受到打击。央行此前预计二季度的年化增长率为1.5%。
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加拿大帝国商业银行(CIBC)首席经济师Avery Shenfeld在一份给客户的报告中写道,加拿大央行行长Tiff Macklem"需要看到更多的反通胀势头,而且可能需要几个月的时间,我们才能看到劳动力市场足够疲软,让央行放心地宣布利率已经高到足以完成这项工作。"
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“如果9月份不加息,预计风险计算的平衡最终将表明,利率实际上已经在本轮周期见顶。”蒙特利尔银行首席经济师Doug Porter在给客户的一份报告中写道:“过去三个月失业率上升半个百分点,这是明确而现实的警告信号,而GDP大幅放缓,很明显,此前的加息现在给家庭带来了沉重负担,转化为潜在通胀趋势降温,只是时间问题。”
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但是,有一个关键指标没有朝着正确的方向发展——通胀本身。7月份消费者价格指数(CPI)同比涨幅从6月份的2.8%升至3.3%,落至央行1%至3%的目标区间以外。核心通胀指标有所下降,但大多数仍维持在3.5%至4%的区间。虽然通胀率已经远低于2022年6月的8.1%。但Macklem在7月份警告称,如果央行不小心,通胀率可能会徘徊在3%左右。不过,加息有相当大的滞后性,央行是根据它认为通胀的走向而不是目前的情况来制定货币政策的。这意味着央行需要在控制物价和经济衰退之间取得平衡。
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央行官员需要知道,他们是需要进一步加息,还是只是给加息更多的时间,让其在经济中发挥作用。虽然以上问题仍有争议,但有一件事似乎是可以肯定的:近期不会降息,即便有迹象表明经济可能正在进入温和衰退。加拿大皇家银行助理首席经济师Nathan Janzen在一次采访中表示:“加拿大央行的任务是将通胀率维持在目标水平。因此我们认为,与正常经济周期相比,他们在收紧加息方面会更加谨慎。当看到经济开始走软时,他们不会急于降息。”2省长施压有效?加拿大史无前例地出现了两个大省的省长公开要求加拿大央行停止加息的情景,有专家称这给货币政策决策带来了政治因素。继BC省长尹大卫(David Eby)给央行行长Tiff Macklem写信,敦促他不要在本周三(6日)加息之后;安省省长福特(Doug Ford)也致函Macklem,呼吁央行在本周三的议息会议中,不要做出加息的决定。
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福特直言:加息正在伤害加拿大国民的生活,更伤害家庭和中小企业。当前的利率已经对安省的部分家庭和企业造成了毁灭性的影响!他称据加拿大统计的数据,由于加息,安省家庭的贷款成本的通胀率目前为30%。他还喊话央行行长:通胀目前正在降温,这已不再是继续提高利率的理由!BC省长尹大卫也强调,卑诗省民正在受到伤害!

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他说,统计局最新数据表明,加拿大通胀的最大因素是抵押贷款利率。“9月如果再次加息,将导致抵押贷款利率再次上升,直接导致进一步的通胀。”麦吉尔大学马克斯·贝尔公共政策学院副教授兼创始院长克里斯托弗·拉根(Christopher Ragan)表示,省长们认为发送这些信件是有用的,这是“不幸的”。他称货币政策决策应该独立于政府。不过也有民众认为央行的决定不应脱离于民众的疾苦。加拿大央行将在明天(9月6日)做出新的利率决定,目前市场预测央行将保持利率稳定,加息的可能性仅为8%。
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来源:温村那些事儿

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